Венчурное финансирование или венчурное инвестирование осуществляется в малые и средние частные предприятия без предоставления ими какого-либо залога или заклада, в отличие от банковского кредитования. Инвестиции направляются в акционерный капитал закрытых или открытых акционерных обществ в обмен на долю или пакет акций или предоставляются в форме среднесрочного кредита на срок от 3 до 7 лет.
Приобретая пакет акций или долю, меньшую, чем контрольный пакет, инвестор рассчитывает, что менеджмент компании будет использовать его деньги в качестве финансового рычага для того, чтобы обеспечить более быстрый рост и развитие своего бизнеса.
Еще одним предпочтением венчурного инвестора является принадлежность контрольного пакета акций компании ее менеджерам. Имея у себя контрольный пакет, они сохраняют все стимулы для активного участия в развитии бизнеса.
Прибыль венчурного капиталиста возникает лишь тогда, когда по прошествии 5 - 7 лет после инвестирования, он сумеет продать принадлежащий ему пакет акций по увеличившейся в несколько раз сумме первоначального вложения.
Венчурный инвестор, стоящий во главе фонда или компании, не вкладывает собственные средства в приобретаемые акции. Он лишь посредник между коллективными инвесторами и предпринимателем.
В рамках венчурного бизнеса действуют два основных вида хозяйствующих субъектов - независимые малые инновационные фирмы и представляющие им капитал финансовые учреждения.
Важным условием ВФ является ориентация малой фирмы на расширение производства, ибо только быстро развивающееся предприятие может рассчитывать на повышение курса своих акций после выхода на биржу.
Особенно охотно венчурный капитал предоставляется двум категориям малых фирм:
- фирмам, которые выкуплены у владельцев управляющими, способными детально оценить перспективы развития этих предприятий;
- новым фирмам, основанным сотрудниками известных наукоемких корпораций, намеренных уже в качестве независимых предпринимателей реализовать идеи и разработки, подготовленные еще в стенах прежней фирмы.
