Термины «венчурный капитал» и «венчурный бизнес» берут начало от английского слова venture, которое переводится в известном Англо-русском словаре В. К. Мюллера как «рискованное предприятие или начинание», «спекуляция», «сумма, подвергаемая риску».
Финансирование рискованных предпринимательских проектов вряд ли можно назвать, вообще говоря, новым экономическим явлением.
Модель венчурного бизнеса имеет ряд характерных отличий от других, более распространенных механизмов финансовой поддержки предпринимательских проектов, например от традиционных банковских операций по кредитованию. Наибольший интерес представляют три таких отличия: 1. Разделение финансового риска между предпринимателем и инвесторами;
2. Активное участие инвесторов в управлении на всех этапах становления новой фирмы;
3. Сильная ориентация инвесторов на новые перспективные направления науки и техники.
Интерес инвесторов состоит в том, чтобы получить от своих капиталовложений прибыль, которая будет существенно выше, чем при размещении свободных финансовых ресурсов на банковских депозитах или их вложении в государственные ценные бумаги с фиксированным доходом.
В силу этого до принятия окончательного решения об участии в ВФ конкретных идей и разработок проводится большая предварительная работа по:
- изучению уровня подготовки и личных качеств предпринимателя;
- анализу представленного бизнес-плана;
- оценке сопутствующих рисков и возможных путей их уменьшения.
Активное участие инвесторов в управлении финансируемыми проектами на всех этапах их осуществления, начиная с экспертизы еще «сырых» предпринимательских идей и заканчивая обеспечением ликвидности акций вновь созданной фирмы, представляет собой второе принципиальное отличие венчурного бизнеса от обычных операций по выдаче коммерческих кредитов.
Наконец, третье принципиальное отличие связано с тем, что венчурные фонды, как ни один другой инвестор (за исключением разве что государства), готовы вкладывать средства в новые наукоемкие разработки, даже когда им сопутствует высокая степень неопределенности.
